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PRAN Agro

GuarantCo garantit une obligation intérieure d’une valeur de 2,1 milliards de takas (env. 25 millions de dollars US) émise par PRAN Agro pour financer les travaux d’expansion de l’entreprise et développer son réseau d’approvisionnement auprès d’agriculteurs locaux

GuarantCo a fourni à PRAN Agro, société du groupe PRAN-RFL, une garantie à 100 % pour une obligation onshore à sept ans de 2,1 milliards de takas (env. 25 millions de dollars US), afin d’inciter les institutions bangladaises à investir dans le secteur, et soutenir les plans d’expansion de PRAN Agro.

L’appui de GuarantCo, société membre du Private Infrastructure Development Group (PIDG), a permis la mise en place d’une structure novatrice marquée par plusieurs premières ayant pour effet de transformer le marché obligataire au Bangladesh. Il s’agit en effet de la première obligation structurée en financement mixte, de la première obligation à être souscrite par une compagnie d’assurance internationale et de la première obligation numérisée émise directement dans le pays en vertu des règles relatives au placement privé de titres de créance (Private Placement of Debt Securities Rules). Aucune institution de financement du développement n’a jamais garanti une obligation de ce type au Bangladesh.

GuarantCo et ses partenaires MetLife et Riverstone Capital ont travaillé en collaboration avec les différentes parties prenantes et les régulateurs pour exécuter la transaction qui suscitera une véritable transformation du marché des capitaux d’emprunt du Bangladesh.

Le produit de l’obligation garantie par GuarantCo permettra à PRAN Agro de réaliser ses projets d’expansion, consistant notamment à aménager le terrain, réaliser des travaux de construction, développer ses installations de stockage et agrandir son parc de machines. Cette expansion devrait se traduire par une augmentation de plus de 20 % de l’approvisionnement auprès d’agriculteurs locaux. Elle contribuerait ainsi à l’augmentation des revenus ruraux et à l’amélioration de la sécurité alimentaire, deux facteurs d’importance capitale en temps de pandémie et qui font partie des principales priorités du gouvernement bangladais. Dans une période où de nombreuses personnes se retrouvent sans revenu, un investissement supplémentaire dans PRAN Agro apportera également la sécurité d’emploi dont les travailleurs d’aujourd’hui et de demain ont grand besoin.

Au cours de la dernière décennie, le Bangladesh s’est placé parmi les économies à la croissance la plus rapide au monde. L’agriculture y est un secteur clé qui favorise la création d’emplois et contribue au PIB du pays. Un élément clé du plan stratégique de PRAN Agro est de répondre à la demande croissante de produits agricoles transformés, tant localement qu’à l’étranger. L’entreprise vise également à alimenter la croissance économique du Bangladesh en investissant dans l’expansion de ses lignes de production et de sa main-d’œuvre.

Emily Bushby, PDG intérimaire de GuarantCo, a déclaré : « Nous sommes fiers d’avoir conclu notre deuxième transaction au Bangladesh. Avec notre soutien, le Gouvernement peut contribuer à l’essor économique du pays et répondre à la demande croissante de transformation de produits agricoles provenant de l’agriculture locale et d’importation. En outre, nous favorisons la création d’emplois pour la population locale, y compris les femmes. Étant donné qu’aucune entreprise bangladaise n’a jamais réalisé de financement obligataire en monnaie locale avec l’aide d’une IFD et que le Bangladesh n’a inscrit que trois obligations sur le marché onshore, la transaction entre GuarantCo et PRAN Agro aura un effet de démonstration important qui appuiera le développement des marchés des capitaux d’emprunt. Elle constituera une autre source de financement pour les entreprises qui cherchent à obtenir des fonds pour des projets d’infrastructure dont bénéficiera la population locale du Bangladesh. GuarantCo est fier d’avoir participé à cette transaction historique pour le Bangladesh et remercie les décideurs politiques du pays (BSEC et Bangladesh Bank entre autres) d’avoir soutenu l’entreprise tout au long du processus, malgré un certain nombre de situations imprévues découlant principalement de la pandémie de COVID-19 ».

Uzma Chowdhury, CPA Director Finance at PRAN Agro, a ajouté : « Avec l’émission de cette obligation, PRAN Agro Limited a créé une nouvelle source de financement susceptible d’attirer les investisseurs sur les marchés de capitaux du Bangladesh. Le Bangladesh est une nation qui offre d’immenses possibilités. Grâce à cette solution innovante, le pays crée des opportunités d’investissement qui permettent de renforcer les marchés financiers, de faire progresser l’économie rurale et d’améliorer la durabilité. Nous remercions nos partenaires, notamment la BSEC, la Banque centrale du Bangladesh et toutes les autres autorités pour nous avoir soutenus dans l’exécution de cette étape en plein milieu d’une pandémie ».

Ala Ahmad, directeur général chez MetLife Bangladesh, a conclu : « L’investissement de MetLife dans cette obligation historique témoigne de notre confiance dans le potentiel de croissance des entreprises bangladaises ainsi que de l’expertise unique de MetLife en matière d’investissement avancé et de gestion de portefeuille ».

PRAN Agro

Note aux rédacteurs

En avril 2019, GuarantCo a publié les conclusions de son étude sur le marché des obligations du Bangladesh (« Study of Bangladesh Bond Market ») à l’occasion de la conférence sur le financement des infrastructures et les marchés de capitaux locaux. Co-présentée par la Chambre du commerce et de l’industrie de Dacca (DCCI), la conférence a été suivie par M. Salman F. Rahman, ministre et conseiller en placements et en industrie privée auprès du Premier ministre. L’étude a été financée par PIDG Technical Assistance et commanditée par GuarantCo, afin d’évaluer les défis liés à un marché obligataire actif dans les projets d’infrastructure et d’identifier les interventions possibles qui permettront le développement d’un marché des obligations dynamique au Bangladesh.

Il s’agit de la deuxième opération que GuarantCo réalise au Bangladesh, après le bouclage financier du projet Technaf Solar Power en mai 2019.

À propos de GuarantCo

GuarantCo mobilise des investissements du secteur privé en devises locales destinés à financer des projets d’infrastructure et soutient le développement de marchés financiers dans les pays à plus faibles revenus à travers l’Afrique et l’Asie. GuarantCo est une société membre du Private Infrastructure Development Group (PIDG) financée par les gouvernements du Royaume-Uni, de la Suisse, de l’Australie et de la Suède par le biais du PIDG Trust, des Pays-Bas par l’intermédiaire de la FMO et du PIDG Trust, de la France par le biais d’une facilité de crédit, et par Affaires mondiales Canada par le biais d’une contribution remboursable. GuarantCo est notée AA- par Fitch et A1 par Moody’s. Les activités de GuarantCo sont gérées par GuarantCo Management Company, une société de Cardano Development. www.guarantco.com

À propos du PIDG

Le rôle du PIDG, en tant qu’organisation de financement et de développement de projets d’infrastructure innovants, est d’encourager et mobiliser des investissements privés dans des infrastructures pionnières des marchés frontière en Afrique subsaharienne et en Asie du Sud et du Sud-Est, afin de favoriser le développement économique et de lutter contre la pauvreté. Le PIDG réalise ses ambitions dans le respect de ses valeurs d’opportunité, de responsabilité, de sécurité, d’intégrité et d’efficacité. Depuis 2002, le PIDG a soutenu 171 projets d’infrastructure jusqu’à leur bouclage financier et a fourni à près 223 millions de personnes l’accès à des infrastructures de qualité. Le PIDG est financé par six gouvernements (le Royaume-Uni, les Pays-Bas, la Suisse, l’Australie, la Suède, l’Allemagne) et la Société financière internationale. www.pidg.org

À propos de PRAN Agro

PRAN Agro Limited est société sœur du groupe PRAN-RFL, enregistrée en 1999 en vertu de la loi sur les sociétés du Bangladesh. Son activité principale se concentre autour de la transformation de produits agricoles en produits alimentaires emballés en prolongeant la durée de conservation du produit. Il représente le plus grand acteur du marché local des articles culinaires, et produit une vaste gamme de produits alimentaires allant des épices aux bonbons, en passant par les sauces, les barres de céréales, l’huile de moutarde, les conserves au vinaigre, les confitures, les gelées, etc. www.pranfoods.net

À propos de MetLife

MetLife, Inc. (NYSE: MET), par le biais de ses filiales et sociétés affiliées (MetLife) est l’une des principales sociétés de services financiers au monde, fournissant des assurances, des rentes, des avantages sociaux aux employés et des services de gestion d’actifs qui permettent à ses clients individuels et institutionnels à trouver leur place dans un monde en pleine mutation. Fondée en 1868, MetLife exerce ses activités sur plus de 40 marchés à travers le monde et occupe des positions de premier plan aux États-Unis, au Japon, en Amérique latine, en Asie, en Europe et au Moyen-Orient. www.metlife.com
MetLife Bangladesh est le principal fournisseur mondial d’assurances-vie du Bangladesh et compte plus d’un million de clients dans le pays. www.metlife.com.bd

Contact à GuarantCo

Marjolein van Kampen
Directrice de la communication
M: +44 (0)738 8857097
E: marjolein.van-kampen@guarantco.com

Contact au PIDG

Cecille Sorhus
Responsable des communications
M: +44 (0)7917 302724
E: cecille.sorhus@pidg.org