Événement de renforcement des capacités du marché des capitaux verts au Vietnam

En juillet 2021, GuarantCo, par le biais de l’Institut du Private Infrastructure Development Group (PIDG), a organisé un événement virtuel de deux jours sur le renforcement des capacités du marché des capitaux verts au Vietnam. Financé par Technical Assistance du PIDG et facilité par la Climate Bonds Initiative, cet événement de renforcement des capacités a rassemblé cinquante parties prenantes du Vietnam souhaitant lever des fonds auprès des marchés des capitaux engagés dans la lutte contre le changement climatique, afin de réaliser des projets d’infrastructure dans le pays.

Le besoin d’infrastructures durables au Vietnam connaît une forte croissance. Le gouvernement vietnamien a pris des engagements publics forts en faveur des énergies propres. Dans le cadre de son dernier plan national de développement énergétique, il a augmenté la part des énergies renouvelables dans le mix énergétique du pays. Compte tenu de la demande pour des infrastructures durables, les instruments verts et de lutte contre le changement climatique sont essentiels pour mobiliser des capitaux à l’échelle et à la vitesse nécessaires pour satisfaire ce besoin de financement. Pourtant, malgré l’intérêt manifesté ces dernières années, le financement vert et la lutte contre le changement climatique reste à un stade de développement naissant au Vietnam, l’attention se portant principalement sur les niveaux souverain et quasi-souverain. Très peu, voire aucune émissions terrestres à l’échelle commerciale ont été faites par des entités gouvernementales, quasi-gouvernementales ou le secteur privé.

Dans le même temps, non seulement les investisseurs internationaux sont confrontés à des mandats leur demandant d’augmenter la part des actifs durables dans leur portefeuille, ils cherchent également à avoir une meilleure visibilité sur l’utilisation du produit de leurs investissements. L’écoblanchiment est devenu un sujet de préoccupation. Les investisseurs examinent de près la vérification et la certification fournies par les organisations internationales accréditées. Ils peuvent également procéder à une évaluation par rapport à leurs propres normes internes pour s’assurer qu’elles restent rigoureuses et adéquates.

Alors que les conditions sont réunies pour permettre le développement des instruments verts dans le pays, les parties prenantes locales, notamment les entreprises, les banques, les conseillers financiers et les arrangeurs, continuent d’émettre des réserves quant à leur nécessité. Ceci est toutefois sans surprise, étant donné la nouveauté de ces instruments et l’aversion des investisseurs pour le risque à être un précurseur. Ce que recherchent les entreprises, c’est d’avoir plus de clarté sur les avantages commerciaux directs, ainsi que sur les exigences à respecter au cours des processus de vérification et de certification. Ce sont ces facteurs qui ont incité GuarantCo à organiser cet événement de deux jours. La société a ainsi eu l’occasion de répondre à ces préoccupations, de démystifier cette nouvelle proposition pour les parties prenantes au Vietnam et de faire du financement vert un succès au profit du pays et de sa population.

Nishant Kumar, directeur général, GuarantCo

« Les investisseurs internationaux ont de plus en plus conscience de l’importance des investissements dans les actifs verts, leurs parties prenantes exigeant d’eux qu’ils augmentent l’allocation de leur portefeuille aux actifs durables. Au Vietnam, nous constatons un intérêt croissant pour les actifs liés aux infrastructures vertes, où le crédit est dûment pris en compte par GuarantCo. Cela est vraiment très encourageant pour nous. Cependant, le financement vert est encore un phénomène relativement nouveau dans le monde, et encore plus au Vietnam. C’est pourquoi nous avons organisé l’événement de renforcement des capacités du marché des capitaux verts au Vietnam pour répondre aux préoccupations et démystifier cette nouvelle proposition afin d’aider les parties prenantes à mieux comprendre les avantages directs, les coûts et les changements qui doivent être apportés pour que le financement vert devienne une réalité. »

Joywin Mathew, investissements et placements dans les marchés de capitaux associés chez DLA Piper

« L’événement est tout à fait unique à bien des égards. Nous avons tous compris que le financement des infrastructures est essentiel pour la prochaine étape du développement du Vietnam. Je pense que le Vietnam en tant que pays et les entreprises vietnamiennes se trouvent à un point d’inflexion en ce qui concerne le financement et les sources de financement. Je pense également que les obligations vertes en tant que produit vont jouer un rôle très important dans la manière dont les émetteurs ou les emprunteurs vietnamiens vont débloquer des fonds sur les marchés mondiaux des titres à revenu fixe. Les obligations vertes, comme nous le savons, ont franchi le cap des mille milliards de dollars dans le monde. »

Marika Stocker, responsable principale, solutions de financement durable chez Sustainalytics.

« Nous constatons que les investissements dans les projets ESG sont en hausse et que les investisseurs recherchent de plus en plus des projets verts dans lesquels investir. Nous devons donc faire coïncider ces deux aspects pour maximiser le potentiel du marché du financement vert au Vietnam. L’événement a prouvé que le renforcement des capacités est essentiel. Les conseils de parties telles que GuarantCo et Climate Bonds Initiative entre autres, sont cruciaux pour surmonter les obstacles rencontrés au début du parcours vers le financement vert. »

Rahul Gosh, directeur général chez Moody’s ESG

« Les analyses de Moody’s indiquent que l’Asie du Sud-Est sera l’une des régions du monde les plus exposées aux inondations d’ici 2040. En effet, près de 50 % de la surface agricole du Cambodge, du Vietnam et du Laos sera exposée à de graves inondations au cours des deux prochaines décennies. Ainsi, le besoin d’infrastructures à faible émission de carbone et résistantes au changement climatique n’a jamais été aussi urgent. Des événements comme celui-ci sont donc essentiels pour partager l’expertise, renforcer les capacités et enfin démystifier les éléments pratiques liés à l’émission d’obligations vertes. »

Marco Serena, responsable de l’impact sur le développement durable, Private Infrastructure Development Group

« Dans ses Contributions déterminées au niveau national (National Determined Contributions ou NDC) pour 2020, le Vietnam estime que les pertes subies par le pays entre 1995 et 2017 en raison du changement climatique s’élèvent à près d’un milliard de dollars US. Le plan comporte également des objectifs très ambitieux pour les énergies renouvelables. Nous connaissons l’énorme potentiel de l’énergie solaire, par exemple, pour la fabrication efficace de transports à faible émission de carbone. Mais cela nécessitera des investissements conséquents. Nous savons qu’il existe un grand nombre d’investisseurs internationaux à la recherche d’opportunités qui présentent de solides références en matière de durabilité et d’écologie. Cet événement nous a appris que le régulateur est favorable à la mise à jour des cadres nationaux et régionaux afin d’offrir de meilleures motivations d’investissement. »

Pour en savoir plus, suivez le podcast.