GuarantCo a accordé une garantie à 100 % à une plateforme d’émission obligataire (structurée par Symbiotics) qui mobilise des capitaux auprès de M&G Investments pour accorder un prêt de 37 millions d’euros à Valency International Pte Ltd, une entreprise spécialisée dans les infrastructures de soutien à l’agriculture.

Cette transaction permettra de financer la construction de nouveaux entrepôts, de créer une facilité de fonds de roulement pour les activités liées à la noix de cajou et de refinancer une dette existante émise par une institution financière de développement (IFD), initialement mobilisée pour la construction d’une usine de transformation, grâce à un financement privé.

La plateforme d’émission obligataire mise en place par Symbiotics a accordé le prêt à Valency puis l’a reconditionné, grâce à l’appui de la garantie de GuarantCo, en un mécanisme obligataire souscrit par l’investisseur. Dans ce cas, l’obligation bénéficie d’une notation de crédit externe équivalente à celle de GuarantCo, permettant ainsi une substitution du crédit dans son intégralité. Ce reconditionnement, la notation externe et la substitution totale du crédit sont des éléments essentiels pour permettre à M&G Investments de participer à l’opération.

Il s’agit de la première fois que GuarantCo mobilise des capitaux institutionnels issus de régimes de retraite via la plateforme d’émission d’obligations de Symbiotics, offrant ainsi un modèle puissant à reproduire dans de futures transactions.

Les fonds issus de cette émission obligataire serviront à renforcer la transformation locale de la noix de cajou en Côte d’Ivoire.

La Côte d’Ivoire est le premier producteur mondial de noix de cajou, mais ne transforme actuellement qu’environ 30 % de sa production sur place, en raison d’une capacité limitée, d’un stockage insuffisant et de contraintes de financement. La transformation locale permet d’augmenter la valeur ajoutée : en favorisant une hausse de la transformation locale, cette opération contribuera aux objectifs gouvernementaux visant à porter à 50 % la part de noix de cajou transformée localement d’ici 2030, tout en générant des retombées économiques plus importantes pour le pays.

Cette opération devrait générer des retombées positives pour l’économie locale, avec une augmentation estimée des revenus d’exportation de 360 millions de dollars US sur la durée de la garantie, grâce au développement et la conservation des segments à plus forte valeur ajoutée de la chaîne d’approvisionnement. Elle permettra également aux producteurs de bénéficier d’une augmentation estimée à environ 30 % de leurs revenus, grâce à un approvisionnement accru auprès de sources locales.

Cette opération est alignée sur les Objectifs de développement durable des Nations Unies suivants : ODD 2 – Faim zéro, ODD 9 – Industrie, innovation et infrastructure, et ODD 5 – Égalité entre les sexes, plus de 30 % des emplois créés devant bénéficier à des femmes.