GuarantCo apporte une garantie de 50 M$ US à l’obligataire émise par THACO AGRI pour développer ses infrastructures agricoles au Cambodge

  • Date d'écriture
  • janvier, 2026

GuarantCo, société de Private Infrastructure Development Group (PIDG), a accordé une garantie de défaut de paiement de 50 millions de dollars US afin de soutenir l’émission obligataire de Daun Penh Agrico, une filiale de détenue à 100 % par THACO AGRI et branche agricole du groupe Truong Hai Group Corporation (THACO). Cette transaction constitue la première obligation de société dans le secteur agricole au Cambodge et la première émission obligataire de THACO en dehors du Vietnam.

GuarantCo backs THACO Agri’s bond issuance with a USD 50 million guarantee to expand its agricultural facilities in Cambodia

La transaction a été célébrée lors d’une cérémonie officielle d’inscription des obligations à la Bourse du Cambodge (CSX) le 21 janvier. L’événement était présidé par Son Excellence le Dr HEAN Sahib, secrétaire d’État au ministère de l’Économie et des Finances, et président de la CSX.

L’obligation s’inscrit dans un programme de financement cible de 100 millions de dollars US destiné à financer l’expansion de la production fruitière et des activités de transformation agricole, notamment pour les bananes, les ananas et les mangues, dans la province de Ratanakiri au Cambodge. L’investissement devrait accroître les capacités de production orientées vers l’exportation. La transaction permettra également de soutenir environ 3 800 emplois liés à la construction et à l’exploitation des installations, dont environ 45 % des postes opérationnels devraient être occupés par des femmes.

Le financement est structuré en deux phases. La première phase correspond à une obligation garantie souscrite par ABA Bank en tant qu’investisseur de référence et premier investisseur dans des obligations garanties par GuarantCo. Prudential (Cambodge) et un second investisseur institutionnel ont finalisé la souscription, cette obligation étant leur troisième transaction avec GuarantCo au Cambodge. Yuanta Securities a agi en tant qu’arrangeur unique de l’émission de cette obligation garantie.

THACO AGRI est un important producteur régional opérant sur un modèle d’agriculture circulaire : les sous-produits agricoles servent à nourrir le bétail dont le fumier fertilise ensuite les cultures, créant ainsi une chaîne de valeur entièrement intégrée, de la production à la commercialisation.

THACO est l’un des plus grands groupes industriels au Vietnam et opérant dans six secteurs verticalement intégrés : l’automobile, la mécanique et les industries de soutien, l’immobilier, la logistique, le commerce et les services et l’agriculture. Son modèle opérationnel intégré offre des services complémentaires dans tous ces secteurs, permettant une intégration complète de la chaîne de valeur.

Nishant Kumar, directeur général, Investissements Asie chez GuarantCo et responsable de couverture clientèle – Asie chez PIDG, a déclaré :

« Nous sommes ravis de finaliser cette opération, la cinquième de GuarantCo au Cambodge mais la première dans le secteur agricole du pays. Représentant 22 % du produit intérieur brut en 2018, l’agriculture demeure un moteur de la croissance économique du Cambodge, même si son potentiel reste sous-exploité. En raison de la nature naissante du secteur, les capitaux privés n’étaient pas disponibles dans les conditions nécessaires. Cette émission obligataire contribuera à élargir et diversifier les sources de financement du secteur de la production et de la transformation agricole, en mobilisant les investisseurs institutionnels et en renforçant les capacités locales au Cambodge. » 

Tran Bao Son, directeur général de THACO AGRI, a ajouté :

« En tant que première émission obligataire du secteur agricole au Cambodge, cette opération confirme l’efficacité du modèle intégré et circulaire de THACO AGRI à grande échelle. Elle constitue une base solide pour intensifier la production fruitière et les activités de transformation orientées vers l’exportation, tout en soutenant la croissance socio-économique de la province de Ratanakiri grâce à la création d’emplois durables et à l’amélioration du bien-être de nos employés et de leurs familles. Elle nous rapproche de notre ambition de devenir un acteur agricole de premier plan au sein de l’ASEAN. » 

Mr. KT Han, Chief Executive Officer of Yuanta Securities (Cambodia), said:

“This transaction represents a major milestone for Cambodia’s capital markets as the country’s first corporate bond issuance in the agricultural sector. As Lead Manager, Yuanta Securities is pleased to have supported THACO AGRI in accessing Cambodia’s domestic institutional capital through a GuarantCo-backed structure. Leveraging our local market expertise and close coordination with regulators, investors, and key stakeholders, we successfully delivered another landmark bond issuance that supports both our clients’ long-term growth and Cambodia’s sustainable economic development. This transaction highlights the growing depth of the local bond market and sets an important precedent for future agricultural and guaranteed bond transactions in Cambodia.” 

Mrs. Vuong Thi Huyen, Chairwoman of Fast Capital Solution Joint Stock Company, said:

“As the financial advisor, we were pleased to support THACO AGRI in structuring a bond issuance that aligns with the Company’s long-term agricultural cash flows with the requirements of institutional investors, while contributing to the development of Cambodia’s capital markets. The transaction also demonstrates strong collaboration among key stakeholders to achieve financial close, setting an important precedent for future agricultural and sustainable finance transactions in Cambodia.”

NOTES TO EDITORS

À propos de GuarantCo

GuarantCo mobilise des investissements du secteur privé en devises locales pour le financement de projets d’infrastructure et soutient le développement de marchés financiers dans les pays à plus faibles revenus à travers l’Afrique et l’Asie. GuarantCo est une société membre de Private Infrastructure Development Group (PIDG) financée par les gouvernements du Royaume-Uni, de la Suisse, de l’Australie et de la Suède par le biais de PIDG Trust, des Pays-Bas par l’intermédiaire de la FMO et de PIDG Trust, de la France grâce à une facilité de crédit, et par Affaires mondiales Canada au moyen d’une contribution remboursable. GuarantCo est notée AA- par Fitch et A1 par Moody’s. Depuis 2005, GuarantCo a ouvert la voie à 7,1 milliards de dollars d’investissement total et 6,8 milliards d’investissements privés. Ces montants ont permis à 44,8 millions de personnes d’accéder à des infrastructures et ont créé près de 248 000 emplois. Les activités de GuarantCo sont gérées par GuarantCo Management Company, une société de Cardano Development. www.guarantco.com

À propos de PIDG

Private Infrastructure Development Group (PIDG) est un développeur et investisseur innovant dans des projets d’infrastructure, qui mobilise des investissements privés dans des infrastructures durables et inclusives en Afrique subsaharienne ainsi qu’en Asie du Sud et du Sud-Est. Les investissements de PIDG favorisent le développement socio-économique dans le cadre d’une transition juste vers une économie à zéro émission, de la lutte contre la pauvreté et d’une contribution aux objectifs de développement durable (ODD). PIDG concrétise son ambition en s’appuyant sur ses valeurs en matière d’innovation, de partenariat, de sécurité, d’inclusivité et d’urgence.

 

PIDG propose une assistance technique pour les activités en amont et en phase initiale, ainsi qu’un capital concessionnel ; il investit dans le développement précoce de projets et dans des prises de participation (corporate ou projet) par le biais de sa solution de développement de projets, InfraCo. Sa solution de dette, EAAIF (Emerging Africa & Asia Infrastructure Fund), est l’un des premiers et des plus performants fonds de dette mixte dans les marchés à faibles revenus. Quant à sa solution de garanties, GuarantCo, elle fournit des instruments de rehaussement de crédit et des solutions en monnaie locale afin de réduire les risques des projets. PIDG soutient également un portefeuille croissant de mécanismes locaux de rehaussement de crédit, qui permettent de libérer des capitaux institutionnels nationaux pour le financement d’infrastructures.

 

Depuis 2002, PIDG a soutenu 258 projets d’infrastructure jusqu’à leur bouclage financier et a fourni à près de 232 millions de personnes l’accès à des infrastructures de qualité. PIDG est financé par les gouvernements du Royaume-Uni, des Pays-Bas, de la Suisse, de l’Australie et de la Suède, ainsi que par Affaires mondiales Canada. www.pidg.org

À propos de THACO AGRI

THACO AGRI, une sous-holding du groupe THACO, déploie une stratégie d’investissement dans la production agricole intégrée, circulaire et biologique (culture et élevage), reposant sur des plateformes industrielles et numériques, avec l’ambition de devenir le premier groupe agricole de l’ASEAN (Association des nations de l’Asie du Sud-Est).

 

Gérant plus de 85 000 hectares de terres agricoles au Vietnam, au Laos et au Cambodge, THACO AGRI investit continuellement dans le développement et l’expansion de complexes opérant selon un modèle d’entreprise ou d’usine spécialisée, couvrant la culture fruitière, l’élevage, la production et la transformation de denrées alimentaires et de matières agricoles. Parallèlement, THACO AGRI développe de nouveaux projets agricoles fondés sur les modèles d’agriculture circulaire et intégrée.

 

Grâce à des investissements modernes et coordonnés, THACO AGRI fournit des produits agricoles frais et transformés, à haut rendement et de qualité constante, répondant aux normes internationales strictes en matière d’exportation. Les fruits frais continuent d’être sa catégorie phare, ayant pénétré avec succès des marchés importants tels que la Chine, le Japon et d’autres marchés de la région Asie-Pacifique. En parallèle, THACO AGRI contribue activement au développement de canaux de distribution et de ses marques, consolidant progressivement sa réputation sur les marchés internationaux.

À propos de Yuanta Securities (Cambodia)

Yuanta Securities (Cambodia) Plc. (YSC) est la première société d’investissement pleinement agréée, en activité depuis 2006. La société est membre du groupe Yuanta Financial Holdings, l’un des principaux groupes de services financiers en Asie disposant d’une forte présence régionale.

 

YSC propose une gamme complète de services de banque d’investissement, de conseil en marchés de capitaux et de courtage. Elle a joué un rôle majeur dans le développement du marché obligataire au Cambodge en conseillant et en structurant des transactions obligataires historiques, qu’il s’agisse d’obligations durables, de société ou de projet, tant pour des émetteurs nationaux que régionaux.

 

Grâce à une collaboration étroite avec les autorités de régulation, les émetteurs, les garants et les investisseurs institutionnels, Yuanta Securities contribue à l’approfondissement et à la maturation des marchés de capitaux cambodgiens. www.yuantacambodia.com.kh

À propos de Fast Capital Solutions

Fast Capital est une société vietnamienne de conseil en finance d’entreprise qui soutient la création de valeur au sein des entreprises et des organisations par le biais de services d’investissement et de conseil financier. Nous soutenons nos partenaires qui sont des institutions financières, des gestionnaires de fonds, des entreprises et des clients institutionnels. Fast Capital a gagné la confiance de ses partenaires en leur offrant des solutions rapides, fiables et efficaces fondées sur une vaste expérience et de profondes connaissances du marché. www.fastcapital.com.vn/en