GuarantCo a fourni une garantie partielle de crédit pour l’émission d’une débenture non convertible. Notée et cotée en bourse, cette obligation est émise par Vivriti Capital, une institution financière non bancaire indienne axée sur la création d’impact. CRISIL, une filiale de S&P, a noté l’obligation rehaussée de crédit « AA+(CE)/Stable ».

En émettant cette débenture non convertible de 2 milliards de roupies (env. 23,4 millions de dollars US), Vivriti espère élargir son accès aux marchés de capitaux, ce qui lui permettra de recourir à un groupe diversifié d’investisseurs institutionnels recherchant des placements à plus long terme.

Grâce à cette transaction, Vivriti pourra attirer l’intérêt d’investisseurs institutionnels et diversifier sa base de financement, jusqu’à présent essentiellement constituée de banques. La base d’actifs grandissante de Vivriti nécessite des capitaux provenant d’une variété de sources pour appuyer les prêts de rétrocession que la société accorde à un portefeuille de PME mal desservies engagées dans le développement des infrastructures, notamment les initiatives axées sur le climat.

S’agissant de la première opération de GuarantCo sur le marché de capitaux en Inde, il est attendu qu’elle devienne un catalyseur pour d’autres transactions reproductibles sur le marché indien. Cette émission devrait être la première d’une longue série qui permettra d’augmenter et de canaliser les fonds provenant de compagnies d’assurance, de régimes de retraite et de fonds communs représentant plusieurs milliards de dollars vers le marché de la dette obligataire. Jusqu’à présent, les investissements dans des obligations ayant une notation inférieure à AA étaient limités par les normes réglementaires.

Le gouvernement indien a identifié le développement des infrastructures comme un élément clé pour réaliser son objectif de devenir une économie de 7 000 milliards de dollars d’ici 2030. En effet, l’infrastructure est considérée comme un pilier intersectoriel essentiel pour stimuler l’efficacité et assurer une bonne gouvernance. Investir dans la construction et la modernisation des infrastructures physiques reste un facteur clé pour stimuler la croissance économique, réduire la pauvreté, gérer les coûts et faciliter les échanges commerciaux dans le pays.

Grâce à cette émission obligataire, GuarantCo et Vivriti contribueront à la réalisation des Objectifs de développement durable des Nations Unies, notamment l’ODD 8 : Travail décent et croissance économique.