Bayfront Infrastructure Management, filiale de Clifford Capital, atteint le bouclage financier des titres adossés à des actifs liés à l’infrastructure de 508,3 millions de dollars US pour Bayfront Infrastructure Capital V : GuarantCo garantit la tranche de Classe D souscrite par Bank of the Philippine Islands et Chandra Asri Trading Company Pte. Ltd.

  • Date d'écriture
  • juillet, 2024

  • Bayfront Infrastructure Capital V (BIC V) est le deuxième partenariat entre Bayfront et GuarantCo, société de Private Infrastructure Development Group.
  • GuarantCo garantit la tranche d’investissement mezzanine au sein de la structure du capital (Classe D pour cette émission). Entièrement souscrite par Bank of the Philippine Islands (BPI) et Chandra Asri Trading Company Pte. Ltd. (CATCO), elle vise à appuyer le financement ou refinancement de projets d’infrastructure durables en Asie.
  • Il s’agit du premier investissement de BPI et CATCO dans l’émission d’un emprunt garantit par GuarantCo.

Clifford Capital’s Bayfront Infrastructure Management achieves financial close for Bayfront Infrastructure Capital V USD 508.3 million infrastructure asset-backed securities: GuarantCo guarantees Class D tranche subscribed by the Bank of the Philippine Islands and Chandra Asri Trading Company Pte. Ltd.

Clifford Capital, l’une des principales plateformes singapouriennes de financement par emprunt de projets d’infrastructure, est ravie d’annoncer la finalisation réussie par le Groupe de la cinquième transaction publique de titres adossés à des actifs liés à l’infrastructure (TAAI), et sa plus importante à ce jour.

BIC IV est un véhicule de distribution en propriété exclusive nouvellement constitué de Bayfront Infrastructure Management (Bayfront), elle-même une filiale de Clifford Capital.

En émettant des TAAI, Bayfront offre aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié de prêts pour financer des projets d’infrastructure dans diverses régions et industries. Par cette transaction, GuarantCo poursuit sa mission d’améliorer la liquidité du marché secondaire sur ses marchés cibles.  Bayfront et ses TAAI contribuent ainsi à combler le déficit de financement en Asie-Pacifique, attirant les capitaux institutionnels vers le financement par emprunt de projets d’infrastructure. Les TAAI permettent en outre aux investisseurs institutionnels d’accéder à une plus grande réserve d’investissements de bonne qualité et aux banques de disposer de moyens efficaces de recycler les capitaux dans de nouveaux projets.

Tandis que les bons de Classes A1, A1-SU et C entrent dans la catégorie « investissement » selon Moody’s et seraient cotés à la Bourse de Singapour, les bons de Classe D (s’élevant à 20,3 millions de dollars US), non notés ni cotés, sont appuyés par une garantie de GuarantCo (notée A1 par Moody’s et AA- par Fitch) pour le paiement du capital et des intérêts. Cette garantie de GuarantCo liée aux Bons de classe D vient appuyer le financement ou refinancement de projets d’infrastructure durables et d’emprunts liés à l’infrastructure, dans la mesure permise par la politique de PIDG en matière d’investissements.

Cette cinquième transaction, BIC V, présente un portefeuille s’élevant à environ 508,3 millions de dollars US répartis entre 37 obligations et prêts individuels, 36 projets, 15 pays et 10 sous-secteurs de l’industrie. Parmi tous les TAAI émis à ce jour, BIC V comprend la plus grande part d’actifs durables, représentant un montant total d’engagement de 218,4 millions de dollars US en actifs verts et biens sociaux éligibles. Correspondant à 43 % du montant total d’engagement dans l’ensemble du portefeuille, la transaction s’inscrit dans le Cadre de financement durable de Bayfront.

Nicholas Tan, PDG de Bayfront, a déclaré :

« Nous sommes heureux que le programme de TAAI continue de favoriser la participation institutionnelle à la dette d’infrastructure en tant que classe d’actifs. Nous sommes fiers de nous associer à nouveau avec GuarantCo et PIDG pour améliorer notre programme de TAAI. Notre cinquième émission publique de TAAI présente un taux élevé de sursouscription, ce qui valide fermement une forte demande de la part d’investisseurs en infrastructure pour accéder à cette attrayante opportunité d’investissement. »

Layth Al-Falaki, PDG de GuarantCo, a ajouté :

« Nous sommes ravis d’avoir fourni pour la deuxième fois une garantie à une structure de titrisation internationale adossée à des actifs, la première ayant eu lieu en septembre 2023. La transaction représente une solution durable pour appuyer le développement d’actifs verts et sociaux dans la région. Notre engagement dans cette nouvelle classe d’actifs renforce encore notre ambition stratégique de mobiliser les capitaux d’investisseurs institutionnels privés, contribuer au développement des marchés secondaires pour de tels produits et continuer à combler le déficit de financement des infrastructures au profit des marchés de capitaux locaux et des populations locales. Cela s’inscrit également dans la stratégie de GuarantCo qui consiste à réaliser des transactions reproductibles, afin de motiver les institutions privées à investir plus et plus souvent. »

Andre Khor, directeur financier chez Chandra Asri Group, a continué :

« L’investissement de Chandra Asri dans Bayfront Infrastructure Capital V Pte. Ltd. de Clifford Capital (BIC V) est une nouvelle preuve de notre grande confiance dans cette classe d’actifs, alors que nous cherchons à atteindre les objectifs stratégiques de croissance de notre activité d’infrastructure. Notre groupe s’est engagé à soutenir des projets d’infrastructure durables et respectueux de l’environnement. Le fort solde de trésorerie de Chandra Asri nous permet de réaliser des investissements substantiels en toute confiance, ce qui nous rapproche un peu plus de notre objectif principal qui est d’investir dans des projets à fort impact social et économique. »

Eric Luchangco, directeur financier et directeur de la durabilité chez BPI, a ajouté :

« Nous sommes heureux de participer à cette importante transaction, qui s’inscrit dans le cadre de l’engagement de BPI envers le financement durable. En investissant dans les titres de classe D émis dans le cadre de Bayfront Infrastructure Capital V et appuyés par GuarantCo, nous favorisons le développement de projets d’infrastructure durables qui auront un impact positif pérenne sur les communautés d’Asie-Pacifique en particulier. Cette souscription souligne l’engagement de BPI à stimuler la croissance grâce à des investissements responsable et à fort impact. »

NOTES TO EDITORS

À propos de Bayfront Infrastructure Management

Bayfront Infrastructure Management est une plateforme singapourienne dont la mission est d’investir dans des projets et des emprunts liés aux infrastructures, et de les distribuer dans les régions de l’Asie-Pacifique et du Moyen-Orient.

 

À ce jour, Bayfront avait déjà structuré et placé quatre transactions : Bayfront Infrastructure Capital (BIC) en juillet 2018, Bayfront Infrastructure Capital II (BIC II) en juin 2021 et Bayfront Infrastructure Capital III (BIC III) en septembre 2022 et Bayfront Infrastructure Capital IV (BIC IV) en septembre 2023.

 

L’entreprise a été fondée en 2019, dans le cadre de l’initiative « Infrastructure Take-Out Facility ». Commanditée par le gouvernement de Singapour, cette initiative a été conçue pour permettre aux investisseurs institutionnels d’accéder aux emprunts liés à l’infrastructure dans la région Asie-Pacifique. Bayfront cherche à combler le déficit de financement des infrastructures dans la région en facilitant la mobilisation de capitaux institutionnels privés sur le marché du financement des infrastructures.

Le modèle d’entreprise de Bayfront consiste à acquérir des dettes liées aux infrastructures, ainsi qu’à structurer, exécuter et gérer les titrisations (par le biais de solutions de titrisation adossée à des actifs liés à l’infrastructure) ou autres moyens de distribution à des investisseurs institutionnels.

 

Bayfront est capitalisée à hauteur de 1,98 milliard de dollars US, dont 180 millions en fonds propres et 1,8 milliard en capacité d’émission de dette. Les capitaux propres sont engagés par Clifford Capital Holdings et la Banque asiatique d’investissement pour les infrastructures, partagés à 70/30 respectivement. Les instruments d’emprunt émis par Bayfront pour acquérir et stocker des prêts bancaires bénéficient d’une garantie fournie par le gouvernement de Singapour.

À propos de GuarantCo

GuarantCo mobilise des investissements du secteur privé en devises locales pour le financement de projets d’infrastructure et soutient le développement de marchés financiers dans les pays à plus faibles revenus à travers l’Afrique et l’Asie. GuarantCo est une société membre de Private Infrastructure Development Group (PIDG) financée par les gouvernements du Royaume-Uni, de la Suisse, de l’Australie et de la Suède par le biais de PIDG Trust, des Pays-Bas par l’intermédiaire de la FMO et de PIDG Trust, du Canada par le biais de PIDG Trust et au moyen d’une contribution remboursable, et de la France par le biais d’une facilité de crédit. GuarantCo est notée AA- par Fitch et A1 par Moody’s. Depuis 2005, GuarantCo a ouvert la voie à 6,2 milliards de dollars d’investissement total et 5,2 milliards d’investissements privés. Ces montants ont permis à 45,2 millions de personnes d’accéder à des infrastructures améliorées, et ont créé près de 229 000 emplois. Les activités de GuarantCo sont gérées par GuarantCo Management Company, une société de Cardano Development. www.guarantco.com

À propos de PIDG

Private Infrastructure Development Group (PIDG, Groupe de développement des infrastructures privées) est un investisseur et promoteur de projets d’infrastructure qui mobilise des investissements du secteur privé dans des infrastructures inclusives et durables de l’Afrique subsaharienne et de l’Asie du Sud et du Sud-Est. Les investissements de PIDG favorisent le développement socio-économique dans le cadre d’une transition juste vers une économie à zéro émission, de la lutte contre la pauvreté et d’une contribution aux objectifs de développement durable (ODD). PIDG réalise son ambition dans le respect de ses valeurs d’innovation, de partenariat, de sécurité, d’inclusivité et d’urgence.

 

PIDG offre une assistance technique pour les activités en amont et en phase initiale, ainsi que des capitaux à des conditions préférentielles. Sa branche de développement de projets, qui comprend InfraCo Africa et InfraCo Asia, investit dans le développement de projets en phase initiale et dans des fonds propres de projets et d’entreprises. Les solutions de crédit de PIDG comprennent : l’EAIF (Emerging Africa Infrastructure Fund), l’un des premiers et des plus fructueux fonds d’emprunt mixte dans les marchés à faible revenu ; GuarantCo, sa branche de garantie en devises locales et de rehaussement de crédit visant à réduire les risques des projets ; et un portefeuille croissant de facilités locales de rehaussement de crédit visant à débloquer les capitaux institutionnels locaux pour le financement de projets d’infrastructure.

 

Depuis 2002, PIDG a soutenu 233 projets d’infrastructure jusqu’à leur bouclage financier et a fourni à près de 228 millions de personnes l’accès à des infrastructures de qualité. PIDG est financé par les gouvernements du Royaume-Uni, des Pays-Bas, de la Suisse, de l’Australie, de la Suède et de l’Allemagne, ainsi que par Global Affairs Canada et la Société financière internationale. pidg.org

À propos de BPI

Fondée il y a 172 ans, Bank of the Philippine Islands (BPI) est la première banque des Philippines et d’Asie du Sud-Est. BPI est agréée en tant que banque universelle par Bangko Sentral ng Pilipinas, ce qui l’autorise à fournir un éventail de services financiers : dépôts et gestion de trésorerie, paiements, prêts et crédit-bail, gestion du patrimoine, bancassurance, banque d’investissement, courtage en valeurs mobilières, opérations de change et trésorerie. BPI est notée BBB+ (S&P), baa2 (Moody’s), BBB (Capital Intelligence) et BBB- (Fitch).

À propos de Chandra Asri Group

Chandra Asri Group est la première entreprise de produits chimiques et d’infrastructure d’Indonésie. Elle propose des produits et des services à diverses industries stratégiques sur les marchés nationaux comme internationaux. Jouissant de plus de 31 ans d’expérience et appuyée par 2 200 employés dévoués, l’entreprise mise sur les technologies de pointe et la localisation stratégique de ses structures connexes dans les grands centres industriels du pays, notamment Cilegon et Serang. Pour atteindre nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), nous devons nous attaquer aux problèmes. Pour ce faire, nous avons orienté notre stratégie sur l’excellence opérationnelle et avons établi notre Cadre de développement durable, « RESPONSIBLE ». Chandra Asri Group s’est engagé à avoir un impact positif sur la société et l’environnement. Ainsi, l’entreprise a adopté une approche holistique qui intègre les principes de durabilité des activités et de bien-être social et environnemental.