- Date d'écriture
- juillet, 2024
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- Bayfront Infrastructure Capital V (BIC V) est le deuxième partenariat entre Bayfront et GuarantCo, société de Private Infrastructure Development Group.
- GuarantCo garantit la tranche d’investissement mezzanine au sein de la structure du capital (Classe D pour cette émission). Entièrement souscrite par Bank of the Philippine Islands (BPI) et Chandra Asri Trading Company Pte. Ltd. (CATCO), elle vise à appuyer le financement ou refinancement de projets d’infrastructure durables en Asie.
- Il s’agit du premier investissement de BPI et CATCO dans l’émission d’un emprunt garantit par GuarantCo.
Clifford Capital, l’une des principales plateformes singapouriennes de financement par emprunt de projets d’infrastructure, est ravie d’annoncer la finalisation réussie par le Groupe de la cinquième transaction publique de titres adossés à des actifs liés à l’infrastructure (TAAI), et sa plus importante à ce jour.
BIC IV est un véhicule de distribution en propriété exclusive nouvellement constitué de Bayfront Infrastructure Management (Bayfront), elle-même une filiale de Clifford Capital.
En émettant des TAAI, Bayfront offre aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié de prêts pour financer des projets d’infrastructure dans diverses régions et industries. Par cette transaction, GuarantCo poursuit sa mission d’améliorer la liquidité du marché secondaire sur ses marchés cibles. Bayfront et ses TAAI contribuent ainsi à combler le déficit de financement en Asie-Pacifique, attirant les capitaux institutionnels vers le financement par emprunt de projets d’infrastructure. Les TAAI permettent en outre aux investisseurs institutionnels d’accéder à une plus grande réserve d’investissements de bonne qualité et aux banques de disposer de moyens efficaces de recycler les capitaux dans de nouveaux projets.
Tandis que les bons de Classes A1, A1-SU et C entrent dans la catégorie « investissement » selon Moody’s et seraient cotés à la Bourse de Singapour, les bons de Classe D (s’élevant à 20,3 millions de dollars US), non notés ni cotés, sont appuyés par une garantie de GuarantCo (notée A1 par Moody’s et AA- par Fitch) pour le paiement du capital et des intérêts. Cette garantie de GuarantCo liée aux Bons de classe D vient appuyer le financement ou refinancement de projets d’infrastructure durables et d’emprunts liés à l’infrastructure, dans la mesure permise par la politique de PIDG en matière d’investissements.
Cette cinquième transaction, BIC V, présente un portefeuille s’élevant à environ 508,3 millions de dollars US répartis entre 37 obligations et prêts individuels, 36 projets, 15 pays et 10 sous-secteurs de l’industrie. Parmi tous les TAAI émis à ce jour, BIC V comprend la plus grande part d’actifs durables, représentant un montant total d’engagement de 218,4 millions de dollars US en actifs verts et biens sociaux éligibles. Correspondant à 43 % du montant total d’engagement dans l’ensemble du portefeuille, la transaction s’inscrit dans le Cadre de financement durable de Bayfront.
Nicholas Tan, PDG de Bayfront, a déclaré :
« Nous sommes heureux que le programme de TAAI continue de favoriser la participation institutionnelle à la dette d’infrastructure en tant que classe d’actifs. Nous sommes fiers de nous associer à nouveau avec GuarantCo et PIDG pour améliorer notre programme de TAAI. Notre cinquième émission publique de TAAI présente un taux élevé de sursouscription, ce qui valide fermement une forte demande de la part d’investisseurs en infrastructure pour accéder à cette attrayante opportunité d’investissement. »
Layth Al-Falaki, PDG de GuarantCo, a ajouté :
« Nous sommes ravis d’avoir fourni pour la deuxième fois une garantie à une structure de titrisation internationale adossée à des actifs, la première ayant eu lieu en septembre 2023. La transaction représente une solution durable pour appuyer le développement d’actifs verts et sociaux dans la région. Notre engagement dans cette nouvelle classe d’actifs renforce encore notre ambition stratégique de mobiliser les capitaux d’investisseurs institutionnels privés, contribuer au développement des marchés secondaires pour de tels produits et continuer à combler le déficit de financement des infrastructures au profit des marchés de capitaux locaux et des populations locales. Cela s’inscrit également dans la stratégie de GuarantCo qui consiste à réaliser des transactions reproductibles, afin de motiver les institutions privées à investir plus et plus souvent. »
Andre Khor, directeur financier chez Chandra Asri Group, a continué :
« L’investissement de Chandra Asri dans Bayfront Infrastructure Capital V Pte. Ltd. de Clifford Capital (BIC V) est une nouvelle preuve de notre grande confiance dans cette classe d’actifs, alors que nous cherchons à atteindre les objectifs stratégiques de croissance de notre activité d’infrastructure. Notre groupe s’est engagé à soutenir des projets d’infrastructure durables et respectueux de l’environnement. Le fort solde de trésorerie de Chandra Asri nous permet de réaliser des investissements substantiels en toute confiance, ce qui nous rapproche un peu plus de notre objectif principal qui est d’investir dans des projets à fort impact social et économique. »
Eric Luchangco, directeur financier et directeur de la durabilité chez BPI, a ajouté :
« Nous sommes heureux de participer à cette importante transaction, qui s’inscrit dans le cadre de l’engagement de BPI envers le financement durable. En investissant dans les titres de classe D émis dans le cadre de Bayfront Infrastructure Capital V et appuyés par GuarantCo, nous favorisons le développement de projets d’infrastructure durables qui auront un impact positif pérenne sur les communautés d’Asie-Pacifique en particulier. Cette souscription souligne l’engagement de BPI à stimuler la croissance grâce à des investissements responsable et à fort impact. »