Private Infrastructure Development Group (PIDG), l’Autorité monétaire de Singapour (Monetary Authority of Singapore, MAS) et Clifford Capital ont procédé à la première clôture financière de l’Energy Transition Acceleration Finance Partnership (ETAF), avec 250 millions USD de capitaux engagés pour sa stratégie de déplacement. L’ETAF est un fonds de financement mixte relevant de l’initiative Financing Asia’s Transition Partnership (FAST-P) de Singapour.

Grâce au financement mixte et à des mécanismes de partage des risques, l’ETAF vise à mobiliser des capitaux en faveur d’investissements dans des infrastructures de transition énergétique à un stade plus précoce ou présentant un risque plus élevé, lorsque les financements ne sont pas autrement disponibles à une échelle, sur une durée ou avec un appétit pour le risque suffisants.

À mesure que ces investissements arrivent à maturité et que leur profil de risque s’améliore au fil du temps, l’ETAF vise à attirer un plus large éventail d’investisseurs commerciaux et institutionnels.

À l’occasion de la première clôture financière de l’ETAF, la MAS et PIDG en sont les premiers fournisseurs de capital catalytique, PIDG investissant jusqu’à 15 millions USD. Temasek devrait également apporter du capital catalytique au titre de son programme Concessional Capital for Climate Action, financé par les dons communautaires de Temasek, sous réserve de la conclusion d’accords définitifs. DBS Bank participe à l’ETAF en qualité de prêteur senior.

GuarantCo, société de PIDG, a fourni une garantie de 30 millions USD pour la structure de financement mezzanine de l’ETAF, afin d’améliorer son profil risque-rendement et d’attirer des investissements commerciaux supplémentaires. Clifford Capital Asset Management, gestionnaire d’actifs entièrement détenu par Clifford Capital, agira en tant que gestionnaire de fonds ETAF.

Grâce à cette transaction phare, PIDG démontre comment un investissement ciblé dans une structure de fonds peut mobiliser des multiples de capitaux commerciaux dans des domaines d’investissement, selon un modèle reproductible à grande échelle.

Pour répondre aux différentes trajectoires de transition en Asie, l’ETAF adopte : (i) une stratégie de déplacement, qui soutient les investissements dans la modernisation des réseaux et d’autres projets d’infrastructures de transition énergétique afin d’accélérer le remplacement de la production d’électricité à partir de combustibles fossiles ; et (ii) une stratégie de remplacement, axée sur le remplacement de la production d’électricité au charbon par des sources d’énergie à plus faibles émissions.

Mobiliser des capitaux à grande échelle nécessite non seulement une structuration innovante, mais aussi la mise en place d’approches communes de premier plan, rendue possible dans cette transaction par les services d’impact fournis par PIDG au gestionnaire de l’ETAF.

Grâce à la participation de PIDG, l’ETAF devrait mobiliser jusqu’à 420 millions USD de capitaux privés, démontrant ainsi comment cette structure peut libérer des multiples d’investissements commerciaux en faveur de la transition énergétique en Asie.