Shriram I

Inde

Transports Transports

Garantie partielle de crédit de 900 millions de roupies indiennes couvrant la tranche mezzanine pour la titrisation de créances dans le cadre d’un financement de camions.

Partenaires financiers
Deutsche Bank, FMO

Garantie de GuarantCo
900 millions de roupies Indiennes (18,3 millions de dollars US)

Montant total de la transaction
21 millions de roupies Indiennes (420 millions de dollars US)

Avantages de la transaction

Deutsche cherchait à syndiquer une tranche mezzanine de 2 036 millions de roupies indiennes pour la titrisation de créances d’un financement de camions, mais a rencontré des difficultés à intéresser les investisseurs à un investissement mezzanine en Inde. GuarantCo, en collaboration avec la FMO, a été en mesure de garantir la tranche mezzanine, ouvrant ainsi la voie à une titrisation réussie.

Le mécanisme mis en place par GuarantCo et la FMO a permis de démontrer la viabilité commerciale des garanties mezzanines dans le marché naissant de la titrisation des créances en Inde. Shriram est aujourd’hui en mesure d’obtenir de telles garanties auprès des banques du secteur privé. L’intervention de la FMO et de GuarantCo a permis de transférer ce mécanisme vers d’autres produits financiers plus sophistiqués, créant ainsi une plus grande capacité dans les marchés des capitaux locaux.

Avantages pour le développement

Shriram investit dans les petits propriétaires exploitants de camions qui devraient autrement se tourner vers des bailleurs de fonds non certifiés. Les financements permettent à des milliers de chauffeurs de camions à faible revenu d’acquérir leurs propres véhicules plutôt que d’être maintenus au rang d’employés. La garantie mezzanine était un produit que les investisseurs indiens ne pouvaient pas offrir. Cette intervention a permis de réaliser une transaction de marchés de capitaux bien plus large sans laquelle Shriram aurait été contraint de réduire son soutien au secteur.

Le groupe Shriram est une des entreprises menant la voie dans les programmes de sensibilisation et de lutte contre le VIH. Les activités de Shriram Transport sont essentielles à ces programmes, l’entreprise disposant d’un accès inégalé à une flotte de chauffeurs de camions pouvant exécuter des programmes portant sur l’éducation et la santé.